Состояние и ближайшие перспективы мирового рынка платины
14.07.2015
Состояние и ближайшие перспективы мирового рынка платины
СОСТОЯНИЕ И БЛИЖАЙШИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ МИРОВОГО РЫНКА ПЛАТИНЫ
Ефанова Елена Павловна
ВНИКИ, ведущий научный сотрудник, к. ф.-м. н.
Современное состояние мировой добычи платины
По данным Геологической службы США, основные природные запасы платины сосредоточены в ЮАР, России, Зимбабве, Северной Америке и КНР. Крупнейшие в мире запасы платиноидов находятся на Бушвельдском массиве в ЮАР. На современном этапе ведущими странами-продуцентами платины являются ЮАР, Россия, Канада, США и Зимбабве. Кроме того, в небольших масштабах ее добыча сохраняется в Колумбии и еще в некоторых странах.
В 2012–2013 гг., по данным «Johnson Matthey», на мировом рынке платины после наблюдавшегося в 2011 г. избытка в 13,4 т сформировался растущий дефицит. Это было обусловлено в основном существенным сокращением предложения добытого металла относительно уровней предыдущих лет. В 2012 г. мировые поставки первичной платины снизились по сравнению с 2011 г. на 12,9% — до 175,7 т, а в 2013 г., по оценке, составили 178,5 т, что хотя и было немного выше, чем в 2012 г., но показателю 2011 г. уступало 11,5%. При этом по сравнению с 2011 г. спрос на первичную платину в 2012 г. снизился лишь на 0,7%, а в 2013 г., по оценке, повысился на 5,1%. В результате дефицит платины на мировом рынке в 2012 г. равнялся почти 10,6 т, а в 2013 г. оценивался уже в 18,8 т.
Значительное сокращение предложения платины в 2012 г. было обусловлено главным образом снижением поставок из ЮАР на 15,8% — до 127,2 т, что стало наименьшим показателем за более чем 10 лет. Такое падение было вызвано забастовками в стране, а также остановками производства на добывающих предприятиях из соображений безопасности. Российские поставки платины в 2012 г. также уменьшились на 4,2% — до 24,9 т за счет сокращения выпуска металла «Норильским никелем». Кроме того, в 2012 г. заметно сократились североамериканские поставки, их снижение составило 11,4% — до 9,6 т.
В 2013 г. за счет небольшого увеличения поставок из ЮАР, Северной Америки, Зимбабве и других стран мировые поставки платины незначительно повысились и, по оценке, составили 178,5 т. Российские поставки платины продолжали снижаться, сократившись по сравнению с 2012 г., по оценке, на 2,5% — до 24,3 т.
 |
На ЮАР, являющуюся крупнейшей в мире страной — производителем и поставщиком платины, в 2013 г., по оценке «Johnson Matthey», приходилось 72% мировых поставок. После резкого падения, наблюдавшегося в 2012 г., поставки из ЮАР в 2013 г. немного увеличились (по оценке, на 0,7% — до 128,1 т), несмотря на забастовку на предприятиях «Anglo American Platinum» («Amplats ») в октябре. Хотя в первой половине 2013 г. появились признаки некоторого восстановления рынка платины в стране, производство металла на ряде крупных предприятий (особенно на территориях, арендуемых «Impala Platinum», и на рудниках компании «Amplats») оставалось ниже показателей, регистрировавшихся до 2012 г. Кроме того, в I полугодии 2013 г. были закрыты 4 рудника, вклад которых в суммарное производство платины в стране учитывался в предыдущем году. Рассматривалась также возможность закрытия еще нескольких рудников.
По сравнению с тяжелым 2012 г. остановки добывающих предприятий ЮАР в первой половине 2013 г. были менее масштабными. В указанный период забастовка на руднике «Zondereinde» компании «Northam» продолжалась в течение 3 недель, но в других местах акции были эпизодическими, тогда как случаи остановки функционирования предприятий по соображениям безопасности обычно происходили достаточно регулярно, но на значительно более короткий срок, чем ранее. В результате потери производства платины в январе-июне 2013 г. оказались существенно меньшими и, по оценке, в целом составили 3,1 т, тогда как в 2012 г. равнялись 6,8 т. Последние месяцы 2013 г. стали более трудными. В начале октября на рудниках «Amplats» в западной части Бушвельдского массива было недополучено около 1,4 т платины в результате забастовки, направленной против сокращения штата из-за закрытия малорентабельных предприятий компании.
В объемах производства у ведущих платинодобывающих компаний ЮАР в I полугодии 2013 г. наблюдалась различная динамика. Крупнейший в мире производитель платины (более40% мирового показателя) — группа «Amplats» сохранила добычу на уровне первой половины 2012 г. (36,7 т). Если в 2012 г. из-за закрытия рудников «Marikana Pool» и «Share» компания потеряла 0,8 т металла, то протестные акции в I полугодии 2013 г. стоили компании 0,6 т невыпущенной платины, что, однако, компенсировалось улучшением ситуации на некоторых рудниках, в первую очередь 20%-ным повышением добычи на «Kroondal» и «Bokoni». Производство рафинированной платины «Amplats» в I полугодии 2013 г. уступало добыче ввиду проведения ремонтных работ на перерабатывающих заводах и равнялось 31,7 т. Однако скопившиеся складские запасы нерафинированного металла предполагалось переработать до конца года. За 2013 г. в целом «Amplats» планировала рафинировать и продать 71,5 т платины, что немного ниже, чем в 2012 г., когда было отгружено 67,5 т, в том числе около 1,9 т с зимбабвийского рудника «Unki».
 |
В августе 2013 г. «Amplats» сообщила о пересмотре своих планов по реструктуризации, в ходе которой основные производственные мощности должны были сократиться до 68,4–74,6 т платины в год. Реструктуризация будет включать консолидацию пяти имеющихся рудников в районе Рюстенбурга в три производственные единицы, закрытие трех шахт и объединение рудников «Union North» и «Sound» в единое предприятие, которое в дальнейшем будет продано. В целом рационализация в ближайшей перспективе сократит годовые производственные мощности на 7,8 т, а в среднесрочной — на 3,1 т. В начале октября 2013 г. 11-дневный выпуск продукции был потерян в результате забастовочной акции, однако компания для поддержания непрерывности поставок покупателям могла отгружать металл из складских запасов.
«Impala Platinum» в I полугодии 2013 г. нарастила производство на 31% — до 10,6 т, значительный рост во многом обусловлен низким показателем предыдущего периода из-за забастoвок, ему также способствовало рафинирование необработанного металла из складских запасов, скопившихся в конце 2012 г. Однако, в целом наблюдается тенденция к снижению производства платиноидов на арендованных площадях в районе Рюстенбурга, где в течение 5 лет, предшествовавших 2012 г., выпускалось в среднем 29,5 т металла в год. Компания сталкивается с трудностями, свойственными всей платиновой отрасли. В их число входят истощение неглубоко залегающих природных запасов, задержка в строительстве и вводе в эксплуатацию новых шахт, геологические проблемы и снижение производительности производства. Промежуточной целью компании является повышение переработки руды до 11,4 млн т в год с 10,9 млн т по состоянию на июнь 2013 г. Такой рост переработки, по оценке, должен увеличить выпуск платины до 21,8 т в год. «Impala Platinum» намерена к 2018 г. благодаря замене старых шахт на новые повысить годовое производство платины до 26,4 т.
Два актива компании — рудник «Marula» и совместное с «African Rainbow Minerals» предприятие «Two Rivers», расположенные на востоке Бушвельдского массива, в 2012 г. избежали значительного сокращения производства, а в I полугодии 2013 г. продемонстрировали хорошие результаты. У зимбабвийских предприятий компании первая половина 2013 г. также оказалась удачной: так, предприятие «Zimplats» сообщилоо 30%-ном повышении производства. Выпущенный в Зимбабве металл рафинируется в ЮАР, но в данных «Johnson Matthey» он позиционируется как произведенный в Зимбабве.
Производство рафинированной платины компании «Lonmin Platinum» в I полугодии 2013 г. снизилось на 20% — до 9,4 т вследствие временной остановки эксплуатации печей «N1» и «N2». Добыча металла также сократилась, но более умеренно. На объем добычи повлияли, в частности, остановка шахты «K4» и продолжавшиеся перерывы производства по соображениям безопасности, из-за которых был потерян выпуск около 0,8–0,9 т платины. С учетом продукции СП «Pandora» производство платины в рудах и концентратах компании «Lonmin» в январе-июне 2013 г. составило 11,4 т, то есть снизилось на 4%.
К сентябрю 2013 г. компания в течение 12 месяцев поддерживала производство и продажи платины на уровнях 21,8 т и 20,5 т соответственно. Однако эксперты «Johnson Matthey» ожидали, что за календарный 2013 г. (при отсутствии увеличения перебоев в производстве в IV квартале) компания «Lonmin» повысит выпуск рафинированного металла по сравнению с показателем 2012 г. в 22 т.
Производство металлов платиновой группы (МПГ) на руднике «Zondereinde» компании «Northam Platinum» в первой половине 2013 г. сохранилось стабильным, несмотря на трехнедельную забастовку, в результате которой было недопроизведено примерно 0,3 т платины. Как и планировалось, в 2013 г. к продукции компании «Northam» добавились платиноиды с нового рудника «Booysendal», расположенного в восточной части Бушвельдского массива. После того как в марте прошлого года находящийся здесь завод по производству концентратов был обеспечен постоянным энергоснабжением, новое предприятие в течение II квартала выпустило около 0,5 т МПГ в концентрате (в том числе примерно 0,3 т платины). В 2014 г. на «Booysendal» ожидается увеличение производства, а в дальнейшем на руднике предполагается ежегодно
добывать 5 т МПГ.
У «Northam» заключен контракт на поставку концентратов с рудника «Pilanesberg», принадлежащего компании «Sedibelo Platinum» (бывшая «Platmin»), с которого в I квартале 2013 г. было отгружено около 0,9 т МПГ, что на 28% превышает показатель того же периода предыдущего года. Однако во II и III кварталах прошлого года часть продукции «Pilanesberg» переплавлялась другими предприятиями, поскольку компания «Northam» на 4 месяца останавливала эксплуатацию своей печи для проведения ремонтных работ.
Добычу платиноидов в ЮАР помимо перечисленных выше компаний осуществляет ряд менее крупных продуцентов. Рудники, которые не принадлежат полностью или частично компаниям «Amplats», «Impala Platinum», «Lonmin» и «Northam Platinum», аналитики «Johnson Matthey » включают в группу так называемых прочих продуцентов. Извлекаемые ими платиносодержащие руды перерабатываются на расположенных в стране предприятиях ведущих компаний.
В частности, в эту группу входит компания «Eastplast». В I квартале 2013 г. производство на принадлежащем ей руднике «Crocodile River» сократилось почти вдвое в результате осуществления принятого ранее решения о приостановке работ на одном из двух участков рудника. Ссылаясь на низкие цены платиноидов и трудную производственную обстановку в стране, компания в прошлом году полностью прекратила там добычу.
На небольшом руднике «Smokey Hills» горнодобывающие работы были остановлены в августе 2012 г., а активы его прежнего владельца — компании «Platinum Australia» должна была приобрести «Jubilee Platinum». В соответствии с новыми планами предполагалось, что до возобновления эксплуатации подземного рудника перерабатывающий завод будет использоваться для
переработки «хвостов» с находящегося поблизости «Dilokong Chrome Mine». Сообщалось, что проектная мощность этого рудника составляет 2,95 т платиноидов в год.
Вследствие слияния компаний «Glencore» и «Xstrata» был проведен пересмотр проекта реконструкции рудника «Eland Platinum». С учетом новых результатов разведочного бурения и низких цен на платиноиды было решено прекратить эксплуатацию одного из двух участков, в результате чего годовые мощности на руднике снизятся с 8,1 т до 6 т. Вывод предприятия на полную мощность намечен на 2019 г. Добывавшиеся на руднике «Eland» МПГ рафинировались и продавались компанией «Amplats».
На востоке Бушвельдского массива, рядом с «Bafokeng Rasimone Platinum Mine» компании «Royal Bafokeng Platinum», строятся два новых рудника. Первый будет функционировать как совместное предприятие «Western Bushveld Joint Venture» («WBJV»), партнерами которого будут канадская компания «Platinum Group Metal Ltd.» и представляющая интересы коренного населения ЮАР южноафриканская компания «Wesizwe Platinum», в которой 45%-ная доля принадлежит китайской фирме «Jinchuan Group». Первые МПГ на «WBJV» могут быть выпущены в 2015 г. С выходом на полную мощность на предприятии предполагается извлекать 8,55 т платиноидов в год. «Wesizwe Platinum» осуществляет проект строительства соседнего рудника «Bakubung Platinum Mine», который планируется ввести в эксплуатацию в 2018 г. Глубина этого рудника будет значительно больше, чем «WBJV».
 |
Россия является вторым крупнейшим производителем и поставщиком платины в мире после ЮАР. Значительная часть производимых в России МПГ добывается попутно с никелем и медью, в связи с чем объемы их выпуска во многом зависят от конъюнктуры рынков основных цветных металлов и добычи никеля и меди в стране. Помимо коренных месторождений источником платины в России являются россыпные месторождения Урала и Дальнего Востока.
В настоящее время доминирующим участником российского рынка платины является ГМК «Норильский никель», на продукцию которого в 2013 г. пришлось, по оценке, до 83% суммарных поставок платины России. Основные горнодобывающие и металлургические предприятия компании расположены на п-ове Таймыр (Заполярный филиал), где добываются платиноидосодержащие медно-никелевые руды. В значительных масштабах МПГ в настоящее время извлекаются на пяти подземных рудниках, расположенных на Октябрьском и Талнахском месторождениях, остальная часть платиноидов поступает с месторождения Норильск-1. Массивные руды этого рудного тела, добычу которых начали в 1930-х гг., в настоящее время в значительной степени выработаны, в основном здесь остались мелковкрапленные руды, которые сейчас извлекаются на руднике «Заполярный» и открытом карьере «Медвежий ручей». Ко вновь добытой продукции добавляется также металл, получаемый при переработке «хвостов», скопившихся в основном на месторождении Норильск-1. Кроме того, для извлечения платиноидов используются складские запасы пирротита с ранее действовавших предприятий.
«Норильский никель» планировал повысить добычу мелковкрапленных руд в Заполярном филиале для поддержания уровня производства платиноидов, поскольку их содержание в извлекаемой руде снизилось. Как отмечают аналитики «Johnson Matthey», в таких условиях, усугубляющихся ограниченностью мощностей по производству концентратов, выпуск рафинированного металла, вероятно, будет сдерживаться. Кроме того, полагают, что в ближайшей перспективе масштабы извлечения металлов из «хвостов» и скопившегося пирротита будут ограничены имеющимися перерабатывающими мощностями.
Талнахское и Октябрьское месторождения еще содержат значительные объемы природных запасов платиноидов. После модернизации Талнахской обогатительной фабрики, осуществление которой запланировано на 2015 г., производство может увеличиться, поскольку будет перерабатываться массивная руда с рудников «Скалистый» и «Таймырский», расположенных на Талнахском месторождении. Недавние геологоразведочные работы показали наличие дополнительных массивных медных руд на боковых и глубоких горизонтах на Талнахском месторождении, за счет которых в перспективе добыча платиноидов может повыситься. В более отдаленной перспективе крупное платино-медноникелевое месторождение Масловское также может стать источником массивных руд, но для его разработки потребуются значительные инвестиции.
Черногорское месторождение, находящееся недалеко от Норильск-Талнахского, также обладает потенциальной возможностью для расширения поставок платиноидов. На этом месторождении компания «Russian Platinum Plc» проводит разведку дополнительных ресурсов.
 |
«Норильский никель» также имеет горнодобывающие активы на Кольском п-ове (Кольская ГМК), которые включают месторождения района Печенги и металлургические заводы по производству меди, никеля и платиноидов. Извлечение платиноидов из руды, добываемой Кольской ГМК, пока является маломасштабным. В 2012 г. «Johnson Matthey» сообщала, что в регионе проводится дальнейшая разведка глубоких горизонтов разрабатываемого месторождения Ждановское, а также продолжается строительство рудника «Северный глубокий», эксплуатация которого в перспективе, по-видимому, должна поддержать уровень производства платиноидов после закрытия открытого карьера «Центральный». Сообщалось также о проведении геологоразведочных работ на месторождении Вуручуайвенч, расположенном вблизи металлургических заводов г. Мончегорска, а также о том, что в более отдаленной перспективе компания намерена осуществить разведку новых месторождений на Кольском п-ове, содержащих, по оценке, до 120 т платиноидов и имеющих потенциальную возможность внести свой вклад в поставки этих металлов.
В число других вероятных проектов на Кольском п-ове входят проекты, расположенные на трех лицензированных участках вблизи Мончегорска, разведку которых ведет компания «Eurasia Mining». Геологоразведочные работы ведутся также в районе Федорова Пана вблизи Мончегорска, где несколько компаний осуществляют ряд проектов. Планируется, что месторождение Федорова Тундра будет разрабатывать компания «Barrick Gold» с эксплуатацией двух открытых карьеров и завода по производству концентратов.
Почти 1/5 всей выпускаемой в России платины производится на аллювиальных месторождениях. До начала разработки рудных тел на п-ове Таймыр уральские россыпные месторождения, расположенные в Свердловской области, были наиболее важным источником МПГ в стране. Осуществление и дальнейшая разработка новых проектов, а также возобновление эксплуатации старых ранее остановленных предприятий могли бы в будущем внести свой вклад в суммарное российское производство платины.
В настоящее время наибольшая часть аллювиального производства сосредоточена на Дальнем Востоке, на месторождении Кондёр и в Корякско-Камчатском платиновом поясе, их срок эксплуатации ограничен. Месторождение Кондёр, находящееся в Хабаровском крае, является крупнейшим в России и мире россыпным месторождением платины. Эксплуатацию расположенного на нем одноименного прииска осуществляет «Артель старателей „Амур”», входящая в группу компаний «Russian Platinum». На этом предприятии извлекается около 3,7 т платины в год. Предполагается, что до 2015 г. в Хабаровском крае годовая добыча платины сохранится на уровне примерно в 3,5 т.
В целом в России на сегодняшний день имеется ряд проектов по строительству новых платинодобывающих предприятий и разведке природных запасов платиноидов. Некоторые из них предназначены для замены имеющихся мощностей на предприятиях «Норильского никеля», а другие предоставляют потенциальную возможность юниорным компаниям стать продуцентами платиноидов. Однако сроки осуществления этих проектов неопределенны, и в ближайшей перспективе они вряд ли смогут компенсировать сокращение выпуска МПГ на наиболее выработанных подземных рудниках и открытых карьерах. Учитывая необходимость значительных инвестиций, в ряде случаев включающих средства для комплексного развития местной инфраструктуры, можно полагать, что имеется лишь небольшое число проектов, способных обеспечить заметный прирост производства платиноидов в стране.
В I полугодии 2013 г. на российских предприятиях «Норильского никеля» было выпущено 9,8 т платины, что немногим меньше, чем годом ранее. Предполагалось, что в целом в 2013 г. производство платины компанией составит 19,9–20,2 т, что немного ниже уровня 2012 г. Добыча платины на дальневосточных аллювиальных месторождениях в 2013 г., по оценке, осталась стабильной относительно предыдущего года. Крупнейший из этих рудников — «Кондёр» выпустил в 2012 г. около 3,7 т платины, при этом снижение уровня производства, вызванное обеднением добываемого сырья, компенсировалось переработкой дополнительных объемов песков, содержащих платиноиды. Ранее работы здесь проводились в период с мая по ноябрь, но теперь они идут круглый год.
В целом российские поставки платины в 2013 г., по оценке, составили около 24,3 т, снизившись по сравнению с предыдущим годом на 2,5% в результате сокращения производства металла «Норильским никелем».
Зимбабве в 2012 г. вышла на третье место в мире по производству платины, опередив Северную Америку, где выпуск металла заметно снизился. В 2013 г. на Зимбабве, по оценке, приходилось около 7% мировой добычи платины против 6% в 2012 г. и 5% в 2011 г.
В 2013 г. продуценты платины в стране были нацелены на достижение нового рекорда в добыче металла, несмотря на продолжавшуюся неопределенную ситуацию, связанную с передачей предприятий национального горнодобывающего сектора коренному населению страны. Такая неопределенность, по-видимому, может затруднить вложение новых инвестиций в расширение мощностей горнодобывающей промышленности Зимбабве. Еще в 2010 г. в стране был принят закон, обязывающий компании, управляющие добывающими активами, продавать 51% акций либо чернокожему большинству, либо государственному фонду. Однако поскольку этот закон полностью не выполнялся, президент Зимбабве пригрозил иностранцам изгнанием. Как сообщает агентство «Bloomberg», в соответствии с этим законом южноафриканская компания «Impala Platinum» приняла решение о продаже контрольного пакета акций своего подразделения «Zimplats Holdings», которое продолжит управление платиновыми месторождениями, а коренные граждане смогут назначать членов совета директоров.
Несмотря на неопределенную ситуации в отрасли, в 2013 г. в Зимбабве продолжился рост добычи платины, которая, по оценке, на 140% превысила уровень 2007 г. В первой половине 2013 г. зимбабвийские поставки платины выросли по сравнению с тем же периодом предыдущего года на 15% — до 6,5 т, включая примерно 0,6 т, остававшиеся необработанными в конце 2012 г. из-за закрытия плавильного завода компании «Zimplats» и рафинированные в 2013 г. По оценке «Johnson Matthey», в целом за 2013 г. поставки этого металла из страны должны были возрасти не менее чем на 17,6% — до рекордно высокого уровня в 12,4 т, тогда как в 2012 г. они оставались стабильными.
Рост производства платины в Зимбабве в 2013 г. был обусловлен осуществлением второго этапа расширения мощностей «Zimplats». Новый завод по выпуску концентратов был введен в эксплуатацию во II квартале прошлого года. Намечено проведение оценки рудных запасов на портале «Mupfuti», осуществление проекта на котором должно к 2015 г. обеспечить «Zimplats» дополнительные производственные мощности в 8,4 т металла в год. При этом, как утверждают некоторые источники, компания обладает потенциалом для наращивания производства до 31 т в год.
Платина добывалась также на двух других предприятиях в Зимбабве: на руднике «Mimosa » — СП, партнерами которого на паритетных началах являются компании «Impala Platinum» и «Aquarius Platinum», а также на введенном в эксплуатацию в январе 2011 г. руднике «Unki», принадлежащем «Amplats». По оценке «Johnson Matthey», производство платины на них в 2013 г. осталось на уровне предыдущего года. Как полагают эксперты, для мировых продуцентов платины, в том числе и таких гигантов, как «Amplats», Зимбабве с ее огромным потенциалом развития платинового производства может стать более привлекательной страной, чем ЮАР. Это связано со сложной обстановкой в платинодобывающем секторе ЮАР, вызванной многочисленными забастовками рабочих, приводящими к потере значительных объемов продукции в результате длительных простоев предприятий. Эти акции во многом обусловлены тяжелыми условиями труда шахтеров, которые частично объясняются особенностями залегания пород, не
позволяющими механизировать добычу, а также низкой заработной платой и сокращением рабочих мест.
Ситуация в ЮАР осложняется также быстрым ростом производственных издержек и неустойчивостью местной валюты — рэнда. При этом в Зимбабве, обладающей вторыми по величине после ЮАР природными ресурсами платины (на территории ЮАР и Зимбабве залегает в общей сложности более 75% всех известных мировых запасов платины), с учетом того, что в стране не проводятся забастовочные акции, а производственные затраты низки, можно ожидать дальнейшего бурного развития платинодобывающего сектора с более активным привлечением иностранного капитала. Однако сдерживающими факторами здесь могут стать проблемы с обеспечением электроэнергией, а также политические риски. До 2012 г. третьим по величине мировым поставщиком платины была Северная Америка, где этот металл производится в США и Канаде. В 2012 г. и, по оценке, в 2013 г. этот регион отодвинулся на четвертое место, пропустив вперед Зимбабве. По данным «Johnson Matthey», региональные поставки платины в 2012 г. снизились на 11,4% — до 9,6 т после роста в 2011 г. на 4,66 т, который был обеспечен главным образом выходом на проектную мощность канадского предприятии «Lac des Isles». В 2013 г. североамериканские поставки платины сохранились практически стабильными, увеличившись, по оценке, лишь на 0,15–0,2 т.
В Канаде предприятие «Lac des Isles» («LDI») компании «North American Palladium» является единственным собственно платиноидным рудником, на котором МПГ извлекаются в качестве основного продукта производства. В 2013 г. на «LDI» производство платины, по-видимому, несколько снизилось, поскольку сообщалось, что в I полугодии на 11% сократился выпуск палладия, являющегося основным продуктом производства. Сокращение было обусловлено, в первую очередь, уменьшением объемов подземной добычи руды и снижением содержания в ней платиноидов, что, в свою очередь, вызвано истощением доступных для извлечения запасов. Новая шахта находилась на стадии строительства, но ее ввод в эксплуатацию не ожидался ранее конца 2013 г. Сооружение новой шахты позволит извлекать более глубоко залегающие руды из богатых платиноидами залежей, известных как «Offset Zone».
В качестве побочных продуктов платиноиды в Канаде извлекаются также на никелевых и медных рудниках компаний «Vale» и «Glencore Xstrata». На расположенных в Садбери предприятиях компании «Vale» в первой половине 2013 г. выпуск МПГ вырос на 17% на фоне 14%-ного повышения производства меди, вероятно, обусловленного увеличением добычи богатой медью руды, которая зачастую имеет высокое содержание платиноидов. Позитивное влияние на добычу металла здесь также оказало осуществление проекта «CORe» (Challenging Ore Recovery), включающего строительство нового завода и флотационного цикла на действующем предприятии «Clarabelle». Сообщалось, что новый рудник «Totten» компании «Vale» должен был вступить в строй в конце прошлого года, но маловероятно, что до 2014 г. он внесет свой вклад в суммарное производство компании.
По сообщению подразделения «Integrated Nickel Operations» компании «Glencore Xstrata», выпуск никеля на канадских рудниках компании в I полугодии 2013 г. повысился на 5% главным образом за счет 24%-ного роста на медно-никелевом руднике «Raglan», расположенном на севере пров. Квебек. Здесь в качестве побочного продукта обычно выпускаются значительные объемы платиноидов, однако руды «Raglan» богаты палладием, а содержание платины в них существенно ниже. В связи с этим эксперты «Johnson Matthey» полагают, что производство палладия в 2013 г. здесь повысилось, но динамику извлечения платины не оценивают.
В США «Stillwater Mining Co.» в настоящее время является единственной компанией, выпускающей платиноиды в качестве основного продукта производства. Сообщается, что ее рудники «Stillwater» и «East Bouder», расположенные в шт. Монтана, в I полугодии 2013 г. на 2% увеличили производство платины и палладия, при этом рост объемов переработанного сырья частично компенсировал снижение содержания платиноидов в извлекаемой руде. По мнению компании «Stillwater», ее производство МПГ в 2013 г. осталось
стабильным и составило около 15,6 т. Такая же ситуация ожидается в 2014 г.
По оценке «Johnson Matthey», добыча платины другими странами-продуцентами в 2013 г. повысилась на 13,6% — до 3,9 т в основном за счет производства на новом руднике «Kevitsa» в Финляндии, где попутно с добычей никелевой руды в I полугодии прошлого года было извлечено 0,4 т платины.
Вторичное производство платины
 |
Мировое производство вторичной платины в 2013 г., по оценке «Johnson Matthey», увеличилось по сравнению с предыдущим годом на 1,7% — до 64,5 т. Главным источником вторичной платины являются отработанные каталитические фильтры-нейтрализаторы выхлопных газов автомобилей. Лом ювелирных изделий также представляет собой важное сырье для производства вторичного металла. Кроме того, в малых масштабах вторичная платина извлекается из электронного лома.
В автомобильной промышленности извлечение вторичной платины в 2013 г., по оценке,выросло на 12,8% — до рекордного показателя в 39,7 т, что соответствует более чем 40% брутто-спроса (первичный и вторичный металл) на платину в данной отрасли. В 2012 г. были накоплены крупные складские запасы отработанных автомобильных каталитических систем, а в прошлом году значительная их часть была переработана. Кроме того, в 2013 г. продолжалось повышение эффективности вторичной переработки лома, а также увеличивалось содержание платиноидов в собираемом ломе катализаторов. Наиболее быструю динамику роста извлечения металла из лома автомобильных катализаторов среди МПГ продемонстрировала платина, чему способствовал растущий объем собираемого в Европе лома каталитических систем для дизельных двигателей.
 |
В 2013 г. из катализаторов, установленных на первоначально зарегистрированных в Северной Америке автомобилях, по-прежнему была извлечена наибольшая доля (55%) всех вторичных платиноидов данного вида. Однако многие из автомобилей, поступающих сейчас на лом, были выпущены в 1990-е и 2000-е гг., когда в катализаторах было наиболее высокое содержание палладия. На втором месте в 2013 г. были автомобили, зарегистрированные в Европе (примерно 25%), при этом получение вторичной платины в регионе растет более высокими темпами, чем палладия и родия, благодаря увеличению числа перерабатываемых катализаторов для дизельных двигателей. На КНР в настоящее время приходится менее 3% платиноидов, извлекаемых из автомобильных катализаторов, но объем их получения растет, что стимулируется начавшим действовать в стране с мая 2013 г. законодательством, касающимся автомобильного лома. Поскольку в Китае доминирует рынок автомобилей с бензиновыми двигателями, в извлеченных из каталитических систем платиноидах превалирует палладий.
 |
Извлечение вторичной платины из ювелирного лома в мире в 2013 г., по оценке, снизилось относительно 2012 г. на 12,9% — до 24,1 т, из которых на Китай приходилось около 15,6 т, что на 17% ниже показателя предыдущего года и соответствует примерно 27% брутто-спроса на платину в ювелирном секторе страны. Падение в КНР цен на платину, особенно во II и III кварталах 2013 г., снизило цены на старые ювелирные изделия, что уменьшило интерес потребителей к замене своих платиновых украшений на изделия нового дизайна. Кроме того, производители продемонстрировали меньшую склонность к потреблению вторичных материалов, представляющих собой платиновые сплавы различных композиций, с использованием которых трудно достичь чистоты, необходимой для изготовления современных ювелирных изделий.
 |
Вторичная переработка платиновых ювелирных изделий в Японии в 2013 г., по оценке, сократилась на 7% — до 8,2 т, несмотря на высокие цены на платину в стране. В Японии важным драйвером переработки ювелирного лома являются цены на золото, и их снижение в иенах тормозит вторичное извлечение всех ювелирных металлов. Кроме того, внимание инвесторов переключилось с драгоценных металлов на фондовый рынок, в результате чего меньшее число старых предметов ювелирного производства возвращается потребителями.
Сферы потребления и мировой спрос на платину
Мировой спрос на платину формируют потребности в этом металле различных отраслей промышленности, ювелиров и инвесторов. На протяжении последнего десятилетия крупнейшей сферой потребления платины в мире является автомобильная промышленность, где этот металл наряду с другими МПГ (палладием, родием) используется при изготовлении каталитических фильтров-нейтрализаторов выхлопных газов. Спрос в этой сфере снижался только в 2009 г. вследствие глобального финансово-экономического кризиса, затем он стал восстанавливаться, хотя до сих пор еще не достиг докризисного уровня. Второй крупнейшей областью потребления платины, опередившей в 2009 г. по уровню спроса автомобилестроение, является ювелирное дело.
Следует отметить, что отраслевая структура спроса на платину неоднородна для отдельных ведущих стран и регионов — потребителей данного металла. Так, в Китае спрос на платину со стороны ювелирной индустрии в последние 4 года более чем в 15 раз превысил спрос в производстве автомобильных каталитических систем, а в предыдущие годы разрыв спроса в указанных сферах был еще более значительным.
В 2012 г. мировой брутто-спрос на платину, по данным «Johnson Matthey», остался почти стабильным относительно 2011 г., снизившись только на 0,8% — с 251,8 до 249,7 т. При этом спрос в автомобилестроении практически сохранился на уровне предыдущего года, а его существенное сокращение со стороны стекольной промышленности и некоторое уменьшение со стороны других отраслей компенсировались заметным повышением потребления металла в ювелирном секторе.
В 2013 г. восстановление масштабов потребления платины в промышленности и значительный рост интереса к ней со стороны инвесторов способствовали повышению мирового спроса на этот металл. По оценке «Johnson Matthey», данный показатель увеличился в прошлом году по сравнению с 2012 г. на 5% — до 261,8 т.
Мировой спрос на платину со стороны автомобильной промышленности, оставшийся в 2012 г. практически стабильным, в 2013 г., по оценке, снизился на 2% — до 97,2 т вследствие ослабления конъюнктуры на двух крупнейших в мире рынках дизельных автомобилей — европейском и индийском, а также из-за более экономичного использования платины в производстве. При этом потребление платины в изготовлении катализаторов для грузовиков, по-видимому, повысилось вследствие увеличения числа грузовых автомобилей, отвечающих экологическим требованиям Евро-6, которые вводятся для высокомощных автомобилей, продаваемых с января 2014 г.
Потребление платины в автомобильной промышленности Европы в 2013 г., по оценке, сократилось на 1,7 т — до 40,1 т, причем ожидается, что в дальнейшем снижение спроса со стороны сектора малолитражных автомобилей только частично будет компенсироваться заметным увеличением спроса в производстве мощных дизельных транспортных средств.
Европейские продажи легковых автомобилей в 2013 г., по-видимому, достигли минимального уровня за последние 20 лет, причем доля дизельных автомобилей на этом рынке продолжала снижаться, что привело к сокращению спроса на платину в данном секторе. Ожидается, что производство малолитражных дизельных автомобилей в текущем году увеличится на 4%, но потребление платины в этом секторе вновь будет снижаться за счет ее частичной замены палладием, хотя темпы снижения несколько замедлятся.
В секторе мощных автомобилей в прошлом году, напротив, наблюдался 50%-ный рост закупок платины на фоне предстоящего введения норм Евро-6. Хотя, как отмечает «JohnsonMatthey», меньшая часть проданных в 2013 г. автомобилей отвечала новым экологическим требованиям, ожидаемое введение последних существенно стимулировало спрос на платину, который в региональном секторе мощных грузовиков, по оценке, вырос в прошлом году на 60%.
В Японии государственная политика, нацеленная на стимулирование экономического роста и получившая название «Abenomics», по фамилии премьер-министра С. Абэ, не принесла успеха в части привлечения японских потребителей к приобретению дополнительных автомобилей или стимулирования национального автомобильного производства. После восстановления выпуска легковых автомобилей в стране в 2012 г., последовавшего за спадом 2011 г., вызванным разрушительным землетрясением, цунами и последовавшей за ними техногенной катастрофой, в 2013 г. производство, по-видимому, вновь сократилось, опустившись ниже уровня в 9 млн шт. Это привело к уменьшению продаж пассажирских автомобилей на внутреннем рынке и экспортных отгрузок, особенно в Европу. В результате в 2013 г. потребление платины в автомобильном секторе Японии, по оценке, снизилось на 3% — до 18 т.
Япония является крупнейшим в мире (существенно опережающим других) потребителем платиновых фильтров-нейтрализаторов. Однако в отсутствии ужесточения экологического законодательства в стране продуценты при производстве катализаторов имели возможность экономить платиноиды, особенно платину. В результате спрос на платину в Японии со стороны сектора легковых автомобилей с бензиновыми двигателями в 2013 г., по оценке, снизился примерно на 10%.
В отличие от этого потребление платины в секторе дизельных автомобилей, по-видимому, немного выросло благодаря умеренному повышению их производства и увеличению доли менее мощных автомобилей в совокупном производстве грузовиков. В стране наблюдается тенденция к использованию в наиболее мощных автомобилях катализаторов, использующих бесплатиноидную технологию селективного каталитического восстановления оксидов азота.
Несмотря на повышение выпуска автомобилей в Северной Америке, спрос на этот металл в региональном автомобилестроении в 2013 г., по оценке, снизился на 6% — до 11,7 т вследствие наблюдавшейся тенденции к экономии платины в производстве автомобильных катализаторов и замене ее на менее дорогостоящие материалы. Спрос на платину увеличился только в производстве внедорожников. В секторе автомобилей с бензиновыми двигателями небольшое число продуцентов, еще использующих платину, продолжают в новых моделях постепенно переключаться на каталитические системы на основе палладия. Региональное потребление платины в дизельных автомобилях в 2013 г., по оценке, осталось стабильным.
В КНР платина в небольших количествах используется в автомобилях с бензиновыми двигателями, которые доминируют на китайском рынке. В стране с июля 2013 г. для мощных автомобилей были введены экологические требования, соответствующие нормам «China IV», что способствовало умеренному повышению спроса на платину со стороны автомобилестроения страны, который в прошлом году, по оценке, составил 3,7 т, увеличившись по сравнению с 2012 г. на 14,3%. Однако на большинство наиболее мощных двигателей в КНР устанавливаются фильтры-нейтрализаторы, не содержащие платиноидов.
В прочих странах и регионах спрос на платину со стороны автомобильной отрасли в 2013 г., по оценке, увеличился на 3% и достиг 23,6 т, в отдельных странах ситуация различалась. Так, в Индии, где на фоне экономической неопределенности производство легковых автомобилей упало на 10%, спрос на платину снизился. В Мексике наблюдается бум в производстве автомобилей, однако в 2013 г. рост наблюдался исключительно в секторе транспортных средств с бензиновыми двигателями, что не способствовало повышению спроса на платину. Автомобильный рынок Таиланда в 2013 г., по оценке, вырос на 30%; выпуск дизельных автомобилей в стране достиг 1,3 млн шт., что вместе с введением норм Евро-4 стимулировало значительный рост спроса на платину. В Республике Корея в 2013 г. наблюдался высокий рост как производства легковых дизельных автомобилей, так и потребления платины в данной сфере.
Мировые закупки платины химической отраслью в 2013 г., по оценке, выросли на 20% — до 16,8 т благодаря строительству новых заводов в Азии и на Ближнем и Среднем Востоке. Наиболее значительный вклад в этот рост внесли закупки платиновых катализаторов, применяемых в производстве промежуточных полимерных продуктов, таких как параксилол и пропилен. По темпам роста спроса на платину в мировой химической отрасли в 2013 г. лидировали Китай (рост на 44%) и страны, включенные компанией «Johnson Matthey» в группу «прочие» (рост на 50%). В Европе, Северной Америке и Японии соответствующие показатели остались практически стабильными.
Закупки платины стекольной промышленностью в 2013 г. начали восстанавливаться после более чем трехкратного падения в 2012 г., но еще оставались существенно ниже, чем в 2010–2011 гг., когда значительно расширились мировые мощности по производству стекла для производства жидкокристаллических дисплеев (LCD). Падение спроса в 2012 г. было вызвано в основном резким снижением спроса на металл именно со стороны заводов по производству LCD. В Китае в 2013–2014 гг. еще ожидались крупные вложения инвестиций в сектор производства LCD, поскольку национальные продуценты борются за рыночные доли в указанном секторе, однако в других странах мощности по выпуску LCD сокращаются, и запасы платины в этом секторе распродаются.
В 2013 г. ожидался значительный рост закупок платины продуцентами стекловолокна ввиду осуществления нескольких проектов по расширению мощностей в данном секторе в Китае и других странах. В целом в стекольной отрасли мировой спрос на платину в 2013 г. повысился, по оценке, на 47% — до 7,3 т, что, однако, более чем в 2 раза ниже показателя 2011 г.
В электронной и электротехнической отраслях спрос на платину в 2013 г. повысился, по оценке, на 24% — до 6,4 т, восстанавливаясь после снижения в 2012 г., когда наблюдался заметный спад в производстве жестких дисков, во многом вызванный катастрофическим наводнением в Таиланде, произошедшим в IV квартале 2011 г. В 2012 г. в указанном секторе активно использовались накопленные складские запасы платины и готовых жестких дисков, что оказало негативное воздействие на масштабы производства жестких дисков и привело к снижению закупок платины. В 2013 г., хотя рынок дисков и оставался слабым, закупки платины, по-видимому, вернулись к более обычному уровню. Продажи платины продуцентам дисковых накопителей для компьютеров в 2013 г. резко снизились вследствие того, что все большую долю на рынке компьютеров стали занимать планшеты и смартфоны, в которых обычно используются твердотельные запоминающие устройства, не содержащие платину.
В потреблении платины в медицинском и биомедицинском секторах в последние годы наблюдается стагнация, при этом рынок США находится под давлением опасений относительно имплантации некоторых кардиостимуляторов с платиновыми компонентами. Однако сокращение спроса на эти компоненты в сегменте производства приборов, регулирующих сердечный ритм, компенсировалось повышением спроса со стороны других сегментов, таких как изготовление нейромодуляторов и радиочастотных хирургических приборов, которые содержат платиновые электроды. В итоге мировой спрос на платину в рассматриваемой сфере в 2013 г., по оценке, сохранился на уровне 2012 г. и составил 7,3 т.
В нефтеперерабатывающей промышленности (производство катализаторов) после 2%-ного снижения в 2012 г. мировой спрос на платину в 2013 г., по оценке, сократился на 25% — до 4,8 т.
Спрос на платину со стороны прочих промышленных сфер потребления увеличился в 2013 г., по оценке, на 4,8% — до 20,4 т. На фоне роста мирового выпуска автомобилей и строительства новых самолетов потребление платины в 2013 г. увеличилось в таких сферах, как производство кислородных сенсоров, свечей зажигания и лопаток авиадвигателей.
 |
В чувствительном к уровню цен на сырье мировом ювелирном секторе 12%-ному росту спроса на платину в 2012 г. способствовали низкие цены на металл в долларах и юанях. Снижение цен на платину способствовало существенному оживлению китайского ювелирного производства, где спрос на этот металл в 2012 г. вырос по сравнению с предыдущим годом на 16% — до 60,6 т. После резкого роста в 2012 г. закупки платины ювелирной индустрией Китая в 2013 г. несколько снизились, однако это частично компенсировалось ростом в Европе, Северной Америке и Индии. В результате в прошлом году мировой спрос со стороны ювелирного сектора, по оценке «Johnson Matthey», остался практически стабильным, снизившись на 1,4% — до 85,2 т. Спрос на платину со стороны ювелирного сектора Китая в 2013 г., по оценке, снизился на 5% — до 57,5 т.
За пределами Китая в 2013 г. потребление, по оценке, выросло на 7% — до 27,7 т.
В Европе спрос на платину, по-видимому, восстановился до уровня 2007 г. благодаря расширению использования платиновых корпусов для часов класса люкс на фоне подорожания желтого и розового золота. Региональный спрос на платину в данной сфере в 2013 г. повысился, по оценке, на 17% — до 6,4 т.
В Северной Америке также наблюдалось восстановление спроса на платину со стороны ювелирного сектора, хотя он еще оставался много ниже докризисных уровней. Региональные закупки в данной сфере, по оценке, повысились на 11% — до 6,4 т за счет роста экспорта и продаж недорогих платиновых свадебных колец на внутреннем рынке. Это явилось результатом того, что в течение 2012 г. платина в Северной Америке была немногим дороже белого золота. В 2013 г. цены на платиновые кольца были только на 20% выше, чем на эквивалентные изделия из 18-каратного белого золота.
В Японии значительное восстановление фондового рынка усилило доверие потребителей, что способствовало росту расходов на крупные платиновые ювелирные изделия. Однако этот рост частично нивелировался снижением потребления платины на рынке свадебных колец, вызванным уменьшением числа бракосочетаний и ростом конкуренции со стороны импортных ювелирных изделий. В результате спрос на платину со стороны ювелирного сектора страны в 2013 г. увеличился, по оценке, только до 1,1 т с 0,8 т в 2012 г.
 |
В прочих странах и регионах мира спрос на платину со стороны ювелирной индустрии в 2013 г. увеличился, по оценке, на 9,7% — до 5,3 т, из которых 4 т приходилось на Индию. Рост на индийском рынке платиновых ювелирных изделий продолжался, но менее высокими темпами, чем в предыдущем году. В стране наблюдается некоторая неопределенность в отношении ближайших перспектив спроса на платину, на который могут оказать влияние новые правительственные меры по ограничению импорта.
Инвестиционный нетто-спрос на физическую платину в 2013 г., по оценке «Johnson Matthey», вырос на 68% — до рекордно высокого уровня в 23,8 т после стабильности в 2012 г. За первые 9 месяцев прошлого года нетто-инвестиции в биржевые ETF-фонды достигли наибольшего за все время их существования объема металла в 20,5 т в основном за счет того, что в апреле 2013 г. в ЮАР, в Йоханнесбурге, начал функционировать биржевой платиновый ETF-фонд.
Мировой спрос на небольшие платиновые слитки и монеты в 2013 г., по оценке, снизился примерно на 1/3 — до 1,7 т, поскольку высокая активность на рынке вторичного металла ограничивала спрос на выпущенные в прошлом году монеты.
Цены на платину
По данным «Johnson Matthey», в 2012 г. среднегодовая цена на платину на фоне напряженности в мировой экономике снизилась на 10% — почти до 1552 долл./унц., причем впервые с 2004 г. платина была дороже родия, однако при этом она оставалась дешевле золота. В начале 2013 г. на фоне опасений, касающихся неустойчивости южноафриканских поставок, повысился спекулятивный интерес к платине, что в феврале вызвало рост лондонских цен на этот металл до 1730 долл./унц. с 1600 долл. в начале января. В начале апреля цены упали на 200 долл./унц. после появления сообщений о продаже металла центральными банками и возникновения слухов о прекращении проведения центральными банками политики количественного смягчения. Затем на фоне спада на европейском автомобильном рынке платина стала дешеветь, в июне упав в цене до минимального за 2013 г. уровня в 1323 долл./унц. В конце сентября 2013 г. возобновление опасений относительно стабильности поставок металла из ЮАР и расширение инвестиционного спроса способствовали восстановлению цен платины до 1422 долл./унц., а в начале ноября — до 1453 долл./унц. Однако вскоре цена снизилась до 1380 долл., что в значительной степени сблизило цены платины и золота.
Следует отметить, что произошедшие за последние два года многочисленные забастовки на южноафриканских платинодобывающих предприятиях, в результате которых добывающая отрасль недопоставила на рынок в общей сложности 27,4 т платины, оказывали ограниченное влияние на цены металла. В январе 2014 г. подобные акции повторились. На предприятиях трех крупнейших продуцентов ЮАР — «Amplats», «Impala Platinum» и «Lonmin» была проведена рекордная по масштабам забастовка с требованиями о повышении заработной платы, которую южноафриканские продуценты платины не в состоянии значительно увеличить ввиду крайне низкой рентабельности их бизнеса в настоящее время. По данным аналитического исследования британского банка «Barclays», эта акция, хотя и повлияла на добычу и производство платины, оказала ограниченное воздействие на цены благодаря огромным складским запасам металла, поставки из которых компенсировали потери в выпуске продукции, оценивающиеся банком в 0,31 т платины и 0,15 т палладия за день простоя.
Однако сообщалось, что феврале текущего года забастовки в ЮАР продолжились, и цены на платину стали расти. Уже в течение января 2014 г. наблюдалось некоторое подорожание металла, начавшееся в середине декабря 2013 г. В начале февраля его лондонские цены были на уровне 1386 долл./унц. и после некоторых колебаний к 21 февраля достигли 1422 долл., что, в ожидании их повышения в течение ближайших нескольких месяцев, позволило экспертам говорить о появлении устойчивого повышательного тренда.
При этом отмечалась возможность некоторого влияния на уровень цен платины крупных запасов металла на бирже NYMEX, которые, как сообщалось, в начале 2014 г. повысились до максимально высокого уровня за последние 10 лет. Кроме того, на складах компаний-продуцентов также накопились значительные запасы
платины.
Прогноз мирового рынка платины
По мнению экспертов «Johnson Matthey», в 2014 г. маловероятен значительный рост мировых поставок первичной платины. При этом ожидается сохранение высокого спроса на платину в промышленности, причем закупки металла автомобилестроением будут стимулироваться введением в Европе новых экологических норм в отношении состава выхлопных газов дизельных автомобилей. Кроме того, в текущем году прогнозируется высокий спрос на платину со стороны ювелирной индустрии. В результате даже при условии роста вторичного извлечения платины, а также спада инвестиционного спроса относительно беспрецедентно высокого уровня прошлого года, в 2014 г. в мире, по-видимому, вновь будет наблюдаться дефицит поставок платины.
В предыдущие несколько лет в ЮАР в результате закрытия ряда рудников существенно сократились мощности по производству платины, а также наблюдалось обеднение извлекаемой руды и отсутствие уверенности в возможности ввода в строй новых предприятий взамен выведенных из эксплуатации. В 2014 г. закрытие шахт вновь окажет заметное понижательное влияние на масштабы добычи платины в стране, поскольку уже в завершающем квартале 2013 г. на руднике «Rustenburg» компании «Amplats» выводились из эксплуатации мощности объемом в 7,8 т в год. Таким образом, даже при отсутствии дальнейших остановок рудников из-за протестных акций рабочих, маловероятно скорое возвращение к повышательной тенденции в южноафриканском производстве платины. Тем более, что в начале 2014 г. в отрасли вновь прошли масштабные забастовки.
Лишь через 2–4 года возможно умеренное увеличение выпуска платины в ЮАР, когда в его суммарное производство в стране может внести вклад продукция с реализуемых компаниями «Impala» и «Lonmin» проектов по замене закрытых мощностей, а также со строящихся рудников других компаний, таких как «Booysendal» (компании «Northman»), «Styldrift» («Royal Bafokeng Platinum») и «Eland Platinum» («Glencore Xstrata »). Однако существует риск, что восстановление производства может не осуществиться, если цены на платиноиды вновь будут находиться под понижательным давлением.
Среди других стран только Зимбабве, по-видимому, сможет в 2014 г. повысить добычу платины, чему будет способствовать проведение второго этапа расширения мощностей «Zimplats». Однако есть вероятность, что впоследствии рост производства в стране будет тормозиться недостатком инвестиций из-за продолжающейся в отрасли неопределенности с передачей предприятий коренному населению.
В отличие от предложения, прогноз мирового спроса на платину на 2014 г. позитивен в ожидании предполагаемого значительного роста глобального промышленного производства, обусловленного началом восстановления в еврозоне и продолжением роста экономики в Китае, Японии и США. Однако в США имеется определенный риск в связи с изменениями в экономической политике.
Проводимое впервые за три года введение новых экологических норм в Еврозоне должно в 2014 г. оказать повышательное воздействие на спрос на платиносодержащие автомобильные катализаторы. Рост ожидается на большинстве крупных рынков дизельных автомобилей, за исключением Испании и Италии. Нормы Евро-6 в отношении состава выхлопных газов пассажирских автомобилей начнут действовать с сентября текущего года. Это потребует установки платиносодержащих каталитических систем для нейтрализации оксидов азота на наиболее миниатюрные новые автомобили, а на более крупные транспортные средства — бесплатиноидных каталитических систем дополнительно к содержащим платиновые металлы окислительным катализаторам. Вследствие этого и с учетом введения в январе 2014 г. норм Евро-6 для мощных автомобилей можно ожидать, что спрос на платину со стороны европейских автомобильных компаний
в текущем году значительно повысится.
 |
Эксперты «Johnson Matthey» на 2014 г. прогнозируют также возможное повышение спроса на платину со стороны сектора дизельных автомобилей малой грузоподъемности в Китае, чему будет способствовать предполагаемое введение в стране экологических стандартов «China 4». Использование платины в катализаторах, предназначенных для дизельных автомобилей, может вырасти в 4 раза по сравнению с текущим низким уровнем, если это законодательство будет введено, как запланировано. Однако его введение уже однажды откладывалось, и дальнейшую отсрочку нельзя исключить.
На краткосрочную перспективу эксперты дают негативный прогноз относительно потребления платины в секторе производства автомобилей с бензиновыми двигателями. Однако после 2014 г. имеется потенциальная возможность роста мирового потребления платины в этом секторе за счет производства каталитических систем, которые для нейтрализации оксидов азота будут устанавливаться на бензиновые двигатели неполного сгорания.
Ожидается, что мировые закупки платины производителями ювелирных изделий в 2014 г. вновь будут на высоком уровне. На рынке Китая имеется потенциал для дальнейшего роста: рентабельность в производстве и розничной торговле остается выше для платиновых изделий, чем для предметов из других металлов; растут располагаемые доходы населения; в стране продолжается процесс урбанизации. В Индии также существует потенциал для повышения спроса на платину в ювелирном секторе, хотя недавние изменения в законодательстве, касающемся импорта драгоценных металлов, оказались разрушительными для торговли ювелирными изделиями и могли бы временно затормозить рост.
Ключевым драйвером спроса на платину в промышленности в 2014 г. останется расширение производственных мощностей в КНР и других странах Азии, поскольку ожидается дальнейшее вложение инвестиций в строительство новых химических и стекольных предприятий продуцентами, стремящимися расположить свои мощности ближе к конечным рынкам сбыта. Масштабы потребления платины в электронной отрасли, по прогнозу, продолжат свое восстановление благодаря высокому спросу на жесткие диски для корпоративных компьютерных систем. Ожидается также повышение спроса на платину со стороны продуцентов солнечных батарей.
 |
В текущем году, как ожидается, инвесторы внесут не столь весомый, как в 2013 г., вклад в формирование баланса спроса и предложения на глобальном рынке платины. По-видимому, при отсутствии заметного движения цен инвесторы продолжат аккумулирование металла, но менее высокими темпами, чем в прошлом году.
По прогнозу «Johnson Matthey», в 2014 г. мировой рынок платины третий год подряд будет характеризоваться дефицитом поставок металла, но этого может быть недостаточно для поддержания более высоких цен на платину пока рынок будет адекватно снабжаться металлом из складских запасов. Однако в текущем году остается высокий риск дальнейших перерывов в производстве платины в ЮАР, что, с учетом наблюдавшейся в январе-феврале 2014 г. динамики, может оказать более заметное повышательное воздействие на цены, чем в 2013 г., когда благодаря действиям инвесторов и поставкам металла из запасов продуцентов влияние забастовок на уровень цен было ограниченным.
Как сообщает информационное агентство «Финмаркет», ссылаясь на данные Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA), аналитики полагают, что в 2014 г. среднегодовая цена на платину повысится по сравнению с 2013 г. и составит 1490 долл./унц., что на 6% превысит показатель начала текущего года. Ожидается, что цены этого металла в 2014 г. будут находиться в диапазоне от 1300 до 1650 долл./унц.
Источники
1. Материалы «Johnson Matthey» за 2010–2013 гг.
2. Материалы Геологической службы США за 2012–2013 гг.
3. Сообщения BBC за 2014 гг.
4. «GFMS»: краткий обзор рынка платины 2011–2012 гг. URL: http://www.gold.ru/analytics/gfms
Изображение:
Загрузить
